Okay, duivels dilemma.
Stel (willekeurig rekenvoorbeeld), je hebt een hypotheek van 200k tegen 5% en valt in het 52% belastingtarief, dan betaal je 200k*5%=10k aan rente per jaar. Omdat je de HR mag aftrekken krijg je hiervan 52% terug (eigenlijk: betaal je over dat deel van je inkomen geen 52% belasting), netto betaal je 4800 euro.
Nu gaan we kijken wat aflossen je oplevert: je hebt nu na 1x 10k aflossen een hypotheek van 190k, waarvoor e netto dus 190k*5%*48%= 4560 euro belasting betaalt. Oftewel, elke 10k aflossen levert je 240 euro netto op.
Als je die 10k op de bank zet en je krijgt 2.4% rente, dan levert dat je ook 240 euro op.
Dus, zolang de rente op jaarbasis boven de 240 euro ligt (en bij een lagere hypotheekrente is dat bedrag alleen maar kleiner, bij een lagere belastingschijf overigens groter omdat je minder terugkrijgt) kun je beter sparen. Hou je netto meer over én je kunt er nog aankomen als je het nodig hebt.
Echter: dit geldt alleen als de HRA gehandhaafd blijft, zodra je beperkt wordt in de HRA dan wordt het verhaal anders. Maar dan kun je altijd nog de bankrekening plunderen en in eens aflossen. En dan kun je waarschijnlijk meer aflossen, want je hebt meer spaarrente gekregen dan je aan hypotheekrente kwijt was.